가상화폐 투자방법 3가지 정리

장기적 관점에서 가상화폐 자산 시장의 전체 가치는 꾸준히 상승할 것으로 전망이 됩니다. 2021년 11월 기준 가상화폐 자산 시장이 2017년 12월 최고점 대비 400% 이상의 상승하면서 가상화폐 투자방법에 대한 관심도 증가하였습니다. 오늘은 가상화폐 투장 법 3가지에 대해서 정리해 보도록 하겠습니다. 

 

1. 가상화폐 직접 투자 : 비토 코인 / 알트코인 

첫째, 가상자산의 투자 노출도를 높이는 가장 직접적인 방법은 가상자산에 직접 투자하는 것입니다. 가장 보수적인 투자자는 비트코인만 투자할 것이고, 그보다 공격적인 투자자라면 비트코인과 이더 움, 혹은 이더리움만 투자할 수 있습니다.

 

비트코인은 1) 발행량이 제한되어 있고, 2) 작업 증명으로 가장 확실하게 신뢰가 유지될 수 있으며, 3) 가상화폐의 기축통화 역할을 하고 있다는 측면에서 가상화 폐 및 가상자산 시장이 성장하는 것에 동반한 가치 상승을 기대할 수 있습니다. 

 

이더리움은 1) 튜링완 전성을 최초로 제공하면서 선점 효과가 있고 2) 여타 알트코인 대비해서 가장 많은 검증자가 이미 활동하고 있어 지분 증명으로 변경하더라도 비트코인 다음으로는 가장 신뢰를 받는 블록체인으로 남을 것이며, 3) ERC20, ETC721, 그리고 ERC1155 등의 규약을 기반으로 이미 다수의 DApp과 NFT가 발행된 선점 효과를 갖고 있다. 따라서 현재 스마트폰의 OS, 혹은 그 이상의 지위를 기대할 수 있다는 측면에서 투자가치가 높습니다. 

 

비트코인은 이제 가상화폐를 넘어 디지털 금이라고 불릴 정도로 가상자산 시장에서 절대적 위치를 차지하고 있습니다. 이에 따라 인플레이션 헤지수단으로 부각받으며 이미 기관투자자들이 가장 많이 보유한 가상화폐이고, 전체 채굴량이 제한되어 있어 가치 보존에 유리합니다. 따라서 향후 미국에서 비트코인 현물 ETF가 출시되면 기관투자자 유입으로 매수세가 강하게 유지될 것으로 기대됩니다.

 

이더리움 이외의 알트코인은 가상화폐 투자 안에서도 위험도가 높습니다. 그럼에도 제한적인 비중으로 분산투자를 한다고 할 경우, 그나마 중기적으로 주목할 아이디어는 1) 이더리움 대체하는 플랫폼을 표방하는 레이어 1 코인과 2) 가상화폐를 통해 실질적인 추가 가치를 창출하는 게임이나 엔터테인 먼트/스포츠/미술 등 콘텐츠 관련 NFT 코인이 있습니다.

 

한편, 최근 게임 등 컨텐츠 관련 NFT 가상화폐는 초기부터 과도하게 급등한 경향이 없지 않지만, 향후 시장이 안정된다면 과거 게임주처럼 해당 콘텐츠 사용량을 파악하면서 투자비중을 조절하는 투자가 가능합니다..

2. 가상화폐 직접 관련된 기업/펀드 투자 : 비트코인/이더리움 펀드, 관련 기업들

둘째, 가상화폐에 직접 투자하기 어려운 투자자는 가상화폐와 직접 관련된 기업이나 펀드에 투자할 수 있다. 이 중 가상화폐에 직접 투자하는 펀드가 국내에는 없으나 해외에는 존재합니다. 

 

비상장 해외 신탁이나 장외시장(OTCQX)에 투자할 수 있는 기관투자자라면 가장 손쉬운 대안은 그레이 스케일 신탁에 투자하는 것입니다. 이 회사 신탁은 개별 가상화폐를 별도로 투자할 수 있고, 일부 신탁은 필요에 따라 장외에서 매매도 가능합니다. 

 

현재 투자할 수 있는 그레이스케일 신탁을 통 해 투자할 수 있는 가상화폐는 비트코인과 이더리움뿐만 아니라 비트코인 캐시(BCH), 이더리움 캐 시(ETC), 호라이즌(ZEN), 라이트코인(LTC), 스텔라 루멘(XLM), 제트 코인(ZEC), 베이식 어텐션 토큰 (BAT), 체인링크(LINK), 디센트럴랜드(MANA), 파일 코인(FIL), 라이브 피어(LPT)입니다. 

 

또한 코인데스 그가 운영하는 DeFi 인덱스를 추종하는 펀드에 가입할 수도 있다. 이밖에 국내외 증권사나 운용사를 통해 사모펀드를 만들어 투자할 수도 있습니다.

 

비상장 및 장외 해외투자가 어려운 국내 투자자라면, 현실적으로 미국 증시에 상장한 ETF가 좋은 투자 대안입니다. 가상자산에 직접 투자하고 싶은 투자자에게는 비트코인 선물 ETF(BITO)가 유일한 대안입니다. 다만 비트코인 선물 ETF는 롤오버에 따른 비용이 들어가고, 금융기관이나 기관투자자 위험관리 규정상 선물 ETF 편입이 어렵다는 한계가 있습니다. 따라서 비트코인 현물 ETF가 언제 나오는지 꾸준히 체크할 필요가 있습니다. 

가상화폐-관련기업

또 다른 방안은 가상화폐 노출도가 큰 기업들에 직접 투자함으로써 가상화폐의 특정 영역에 집중 투자하는 것입니다.

 

회사 전체 자산에서 비트코인 비중이 매우 커 상장시장에서 사실상 비트코인을 대용 투자로 널리 알려진 MicroStrategy 이외에도 가상화폐에 직접 노출된 사업을 주로 영위하는 기업들이 이에 속합니다. 이때 가상화폐에 직접 노출된 기업은 1) 가상화폐 채굴 및 채굴을 지원하는 회사와 2) 가상화폐를 활용하는 서비스(거래, 송금, 대출, 중개 등) 비중이 높은 회사로 구분할 수 있습니다. 

 

기업 선정에 어려움이 있다면 가상화폐 노출도가 높은 기업들로 구성된 블록체인 ETF에 투자하는 것도 방법입니다. 과거 핀테크나 블록체인을 표방한 ETF들은 블록체인에 필요한 반도체나 클라우드 기업, 혹은 가상화폐와 관련이 적지만 디지털 금융거래를 지원하는 기업들이 주를 이뤘습니다.

 

하지만 2021년에 출시된 블록체인 ETF들은 가상자산에 직접 노출된 기업들에 주로 투자를 합니다. 이 중 Global X Blockchain ETF (BKCH US)를 가상자산에 집중 투자하려는 투자자들에게 알맞은 ETF입니다.

 

BKCH는 자산의 65%를 비트코인 채굴기업과 가상자산 거래소에 투자하고 있어 테마형 ETF 중에 서는 가장 블록체인 투자에 적합성을 가지고 있습니다. 가장 유사한 ETF인 BLOK가 비트코인 채굴기 업, 가상자산 거래소 등에 28%를 투자하고, 엔비디아와 같이 연관된 기술 기업에 투자하는 것과 비교가 된다.

 

한편, 최근 Global X가 출시한 비트코인 선물과 블록체인 ETF(BKCH)를 대략 반반씩 투자한 Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF(BITS US)도 주목할 필요가 있습니다.

 

3. 가상화폐 사업을 차세대 성장동력으로 추진(혹은 추진할) 기업 투자 

셋째, 현재 가상화폐와 직접 관련된 사업의 비중이 크지 않지만 향후 성장동력으로 가상화폐 관련된 사업을 적극 추진하거나 향후 추진할 가능성이 높은 회사에 투자할 수 있습니다. 이런 부류의 회사 는 기존의 금융 계열회사와 게임 및 콘텐츠 회사로 나눠집니다.

가상화폐-플랫폼-기업

금융 관련 회사는 1) 기존 IT 사업을 추진하면서 신사업으로 가상화폐 사업을 확대하는 기업들, 2) 전통적인 금융회사들 중에서 금융의 일환으로 가상화폐로 사업을 확대하는 기업들, 3) 충성도 높은 고객 기반을 바탕으로 자체 페이를 출시하거나 준비해 향후 가상화폐로 사업을 확대할 수 있는 기업들입니다. 

 

게임 및 컨텐츠 회사로는 1) 거대 MAU 또는 게임 운영 노하우를 통해 블록체인 게임 플랫폼을 초 기 선점할 수 있는 기업들 2) 메가 IP를 보유하여 P2E∙메타버스 또는 NFT 자산화의 수혜를 받을 기업들 3) 스포츠 영역의 NFT 시장을 선점하는 기업들입니다. 대표적으로 로블록스, 위메이드, 컴투스 등의 기업이 있습니다.