액티프 ETF 란? 국내 액티브 ETF 8종목 수익률 정리

 

 

지난 5월 25일 동시에 국내 상장된 액티브 ETF는 8개이며 국내에도 본격적인 액티브 ETF 시대가 열렸습니다. 미국의 경우는 S&P500등의 대표지수를 비교지수로 삼는 ETF 가 많지만 국내 액티브 ETF는 테마 중심의 ETF가 다수입니다. 오늘은 국내 액티브 ETF 종류와 성과에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

목차
1. 액티브 ETF 란?
2. 국내 액티브 ETF
3. 액티브 ETF 수익률

1. 액티브 ETF 란? 

액티브 ETF는 기초 지수를 단순 추종하는 패시브 ETF와 달리 각 운용사의 투자 전략에 따라 성적이 갈리게 됩니다. 즉 패시브 ETF 보다 추가 적인 알파를 추구하는 ETF라고 볼 수 있습니다. 국내에서는 운용역량보다 테마 자체의 모멘텀이 ETF 성과를 좌우하게 됩니다. 

지수를 추종하는 ETF는 차별성을 가지기 어려웠지만 액티브 ETF는 상품 간 차별성을 가질 수 있습니다. 액티브 ETF 는 테마 중심이기 때문에 해당 테마가 향후 미래의 성장가치가 있다면 꾸준하게 ETF 투자하면 장기적인 관점에서 ETF를 보유하여야 합니다. 

2. 국내 액티브 ETF

2020년 9월에 이미 삼성자산운용과 미래에셋자산운용에서 주식형 ETF가 출시한 바 있으나 5월 25일 8개 ETF 상장 이후 본격적으로 주목받고 있습니다. 기존 패시브 ETF 시장은 몇 개 운용사가 시장을 선점하여 후발주자들이 시장 집이 쉽지 않습니다. 아래 8종을 포함한 국내 주식형 액티브 ETF는 12종입니다.

 

• KODEX K-미래 차액 티브
• KODEX K-신재상에너지 액티브
• TIGER 글로벌 BBIG액티브
• TIGER 퓨처 모빌리티 액티브
• TIMEFOLIO BBIG액티브
• TIMEFOLIO Kstock액티브
• 내비게이터 ESG액티브
• 내비게이터 친환경자동차 벨류체인 액티브 
• TIGER AI 코리아 그로스 액티브
• KODEX 혁신기술테마 액티브
• KODEX K 이노베이션 액티브
• KBSTAR 비메모리 반도체 액티브

액티브-ETF-8종

 

주요 연구결과에 따르면 테마 등 특수형 ETF는 출시 이후 성과가 부진한 경우가 많았습니다. 국내 ETF 가 성장세를 유지하기 위해서는 꾸준한 알파 창출 여부가 가장 중요하며 안정적인 유동성 공급도 액티브 ETF의 주요한 과제 중하 나입니다.   

 

6월 말 기준으로 12개 주식형 액티브 ETF의 순자산(AMU)의 총액은 약 3600억 원 수준으로 전체 주식형 ETF 운용자산의 0.7%에 불과합니다. 주식형 택 티브 ETF를 거래하는 투자주체도 개인과 보험 정도에 그치고 있습니다. 

그럼에도 액티브 ETF에 대한 자금 유입 추세는 주목할 만합니다. 주식형 액티브 ETF에 대한 개인투자자는 순매수는 상장 이후 705억을 기록하였습니다.  

 

국내 주식형 액티브 ETF 평균 보수는 0.56%로 국내 주식형 펀드 총 보수 1.17% 대비하여 저렴합니다. 주식형 펀드의 판매보수를 제외한 만큼 낮아진 것입니다.  

 

3. 액티브 ETF 수익률

수익률 측면에서 지낸 해 9월 상장한 2개 액티브 ETF는 비교지수인 코스피를 아웃 퍼퓸 하고 있습니다. 6월 상장한 KBSTAR 비메모리 반도체의 경우 비교 지수는 아니지만 비교 대상이 될 수 있는 반도체 ETF 대비 소폭 성과 우위를 보였습니다. 

 

KODEX K-신재생에너지 액티브, KODEX K-미래 차액 티브, 내비게이터 친환경 자동 차 밸류체인 액티브, TIMEFOLIO BBIG액티브, TIGER 퓨처 모빌리티 액티브, KBSTAR 비메모리 반도체 액티브는 KOSPI 복제율도 낮고, 초과 수익의 변동성도 클 것으로 예상되는 집중형 포트폴리오로 구분할 수 있수 액티브 ETF로 추천하는 항목입니다.  

 

이들은 구조적인 변화에 의한 미래 메가 트렌드 산업에 투자하면서 알파를 추가하는 테마 ETF에 가깝습니다. 장기적인 안목 필요한 ETF라고 볼 수 있습니다. 반면 내비게이터 ESG액티브는 지수 복제율은 낮으나 초과 수익률의 변동성은 상대적으로 낮을 것으로 예상됩니다. 

 

KODEX 혁신기술테마 액티브, TIGER AI코리아 그로스 액티브, TIMEFOLIO Kstock 액티브는 시장과 유사한 인덱스형으로 구분할 수 있습니다. TIMEFOLIO Kstock은 삼성전자 비중이 20% 하회합니다. 

 

액티브 ETF 수익률

 

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