에이치피오 공모가, 상장일 기업분석 정리

안녕하세요. 

많은 분들이 IPO 대해서 관심을 가지고 있습니다. 

5월 상장예정인 에이치피오에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 

 

▶ 에이치피오는 어떤 회사인가? 

-  에이치피오는 2012 년 설립, 2013 년 6 월 ‘덴마크유산균이야기’를 출시한 프리미엄 건 강기능식품 회사이다. 대표 제품인 ‘덴마크유산균이야기’의 매출액은 2017 년 208 억원, 2018 년 297 억원, 2019 년 325 억원, 2020 년 610 억원으로 고속성장하고 있다 

- 2017 년부터 프리미엄 비타민인 트루바이타민(TruVitamin. 세계 1 위 비타민 원료 회사인 네덜란드 DSM 에 서 원료 공급 받음)을 출시해 제품 다각화를 추진하고 있으며, 매출액이 2017 년 55 억 원, 2018 년 91 억원, 2019 년 118 억원, 2020 년 250 억원을 기록해 회사 성장의 주축으 로 성장하고 있다 

 

- 사업초기 홈쇼핑에 집중돼 있던 판매 채널을 온라인 중심으로 다각화 성공해, 온라인& 모바일 채널 판매비중이 2016 년 23.4%에서 2019 년 29.1%, 2020 년 39.5%로 증가했 다. 2019 년 4 분기부터 온라인 마케팅에 집중 투자해 직영몰 방문자가 급증하고

 - 직영 몰 판매액도 2019 년 16 억원에서 2020 년 144 억원으로 급증했다. 이는 주력제품인 ‘덴마크유산균이야기’, ‘트루바이타민’에서 직영몰에 올라와 있는 기타 제품들로 제품 확 장이 일어나고, 이익률 상승에도 긍적적으로 작용하고 있다 

 

▶ 에이치피오 공모 개요  

- 에이치피오 수요 예측일 : 2021년 4월 27일 ~ 4월 28일 

- 에이치피오 청약 예정일 : 2021년 5월 3일 ~ 5월 4일 

- 에이치피오 상장일 : 2021년 5월 14일 

- 에이치피오 공모가, 에이치피오 공모개 희망밴드  : 22,200원 ~ 25,400원 

 

▶ 에이치피오 해외 성장 

- 중국에는 어린이용 프로바이오틱스 제품이 Tmall, JD 에서 플래그숍을 직접 운영 중이 며, sam's Club 31 개 전점에 입점하고 있다. 일본에는 2020 년 9 월 일본 최대 TV 홈쇼 핑 채널에 프로바이오틱스 제품을 출시했으며, 동남아에는 올해 3 분기, 미국에는 4 분 기 아마존을 통해 진출할 예정이다

- 2021 년 연결 매출액은 2,000 억원, 영업이익 400 억원으로 예상돼 공모가 희망밴드 상 단 25,400 원은 PER 15 배 수준으로 Peer 그룹대비 낮은 상황이며, 상장 직후 유통가능 물량도 26.5%로 높지 않은 수준이다.