환노출과 환헤지 ETF 개념 및 퇴직연금 장기투자 적합한 경우는?

ETF는 해외자산에 투자할 수 있기 때문에 투자할 때 원화 (KRW)와 투자대상국 통화간의 환율 변동에 따라서 투자자산의 가치가 변할 수 있는 위험이 있습니다. 이러한 것은 환위험이라고 합니다.  투자대상국 통화간의 환율 변동에 노출되느냐 그렇기 않느냐에 따라서 환노출과 환헤지가 결정이 됩니다. 

 

※ 환노 출 ETF Vs 환헤지 ETF
환노출 ETF : 개인연금 퇴직연금등 장기적으로 운용하는 ETF 상품에 유리
환헤지 ETF : 단기적인 관점에서 투자

1. 환노출 뜻? 환노출 장점 및 단점

환노출은 환율 변동을 ETF 가격에 반영하는 상품입니다. 환노출을 하게 될 경우에는 투자신탁의 1좌당 순자산가치는 해당 ETF 기초지수의 원화 환산 후 수익률에 연동되게 됩니다.

 

환노출은 단점은 원화와 투자대상국 통화간의 환율 변동에 따라 투자자산의 가치가 변하는 위험을 가지고 있습니다. 즉, 투자대상국 통화의 급격한 변동이 발생한 경우 투자 위험이 있습니다.

 

ETF 투자설명서에봄면 투자 대상국의 통화의 급격한 변동이 발생한다면 환노 출 상품을 환헷지를 통한 위험 축소도 운용사에서 할 수 있습니다.   

 

환노출은 장점은 선진국과 미국 시장에 투자할 경우 유리합니다. 미국 또는 선진국 ETF를 장기적으로 모으는 경우에는 환노 출 상품이 유리합니다. 단기적으로 원화 강세 달러 약세인 구간이 있지만 장기적으로 보면 달러 강세가 지속적으로 나타납니다. 기축통화인 달러는 단기적으로 변동성이 있을 수 있는 만 원화 대비 강세를 지속적으로 유지하게 됩니다.

 

미국 또는 선진국 ETF의 환노 출 상품은 달러 강세와 함께 지속적으로 우상향 하는 상품입니다. 특히 연금저축 또는 퇴직연금 계좌에서 ETF 미국 또는 선진국 ETF를 매매한다면 반드시 환 노출 상품으로 매수해야 합니다.  

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2. 환헤지 뜻? 환헷지 장점 및 단점

환헤지 상품은 ETF 상품명 뒤에 (H)라고 붙어있습니다. 환헷지 상품은 환율 변동이 ETF 가격에 영향을 미치지 않는다. 환헷지 상품은 환율 변동이 ETF 가격에 반영되지 않습니다. 

 

환헷지 상품의 장점은 투자대상국이 화폐가 급격한 변동이 발생하더라도 안정적으로 운용할 수 있다는 장점이 있습니다. 즉 환율 변동의 리스크를 잡기 위해서는 환헤지 상품에 투자하는 것이 적합합니다. 

 

일반적으로 투자대상국의 통화가치가 하락할 것으로 기대되면 환헤지를 하고 반대로 투자대상국의 성장세가 뚜렷하다고 생각되면 환노출을 하는것이 좋습니다. 반면 환헤지 ETF는 장기적으로 투자하는 연금저축 또는 퇴직연금 ETF 보다는 테마형 ETF 상품에 단기적으로 투자하는 것이 유리할 수도 있습니다. 

 

 

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