2022 미국 금리상승 수혜 ETF 추천

2020년 이후 미국 신규상장 ETF는 총 739개입니다. 미국에는 굉장히 많은 ETF들이 상장되어 있습니다. 코로나 팬데믹으로 막대한 유동성이 풀리면서 개인투자자들의 ETF에 대한 관심이 크게 증가하였습니다. 오늘은 금리 상승 및 인플레이션 수혜 ETF에 대해서 알아보겠습니다.

 

금리 상승과 인플레이션 ETF

인플레이션에 베팅하는 대표적인 자산인 TIPS로의 자금유입은 최근 급격히 둔화세를 보이고 있다. 여전히 순유입세를 유지하고는 있지만 4주간 평균 주간 유입금액을 보면 작년 11월 이후 유입 규모는 둔화되고 있다.

 

미국 대표적인 금융주들 역시 높은 인건비로 인한 비용상승을 언급했다. 인플레 이션이 단기적으로 지속된다고 가정하면 INFL을, 장단기 금리차 축소와 수요 둔화 우려에는 BNDD를 지켜보자.  

 

- PFIX ETF (Simplify Interest Rate Hedge ETF) : 2021년 5월 10일 상장하였으며 금리상승 시기에 투자할 수 있는 ETF입니다. 총보수는 0.5%이며 보유종목수는 6개 종목입니다.

PFIX-ETF

• 장기채 금리의 급격한 상승을 헷징하기 위한 목적
• OTC 금리 옵션, 미국채, TIPS 보유
• 미국채 20년물에 대한 장기 풋옵션을 보유한 것과 비슷한 기능을 함

- RISR ETF (FolioBeyond Rising Rates ETF) : 2021년 9월 30일 상장하였으며 PFIX ETF와 같은 금리인상 시기에 적합한 ETF입니다. 총보수는 1.01%이며 보유종목수는 32개입니다. 

• 금리 상승 상황에서 투자 수익률 방어하기 위한 목적
• Interest-Only MBS와 미국채에 투자 (Interest-Only MBS는 일반적으로 금리 상승 구간에서 수혜를 보는 네거티브 듀레이션 증권)
• 현재 포지션 매도 없이 포트폴리오 듀레이션 단축시키고 싶을 때 그리고 금리상승이 우려될 때 채권 헷징을 위한 수단

- INFL ETF (Horizon Kinetics Inflation Beneficiaries ETF) : 2021년 1월 11일 상장하였으며 인플레이션 시기에 투자하기 적합한 ETF 입니다. 총보수는 0.85% 보유종목수는 43개입니다. 

• 인플레이션 상황에서 직/간접적으로 이익을 얻을 것으로 예상되는 기업에 투자
• 인플레이션으로 인한 비용증가 없이 수익을 낼 수 있는 기업을 선별
• E&P, 채굴, 운송, 인프라 및 부동산 기업이 포함될 수 있음

- BNDD ETF (Quadratic Deflation ETF) : 2021년 9월 20일 상장하였으며 INFL 마찬기로 인플레이션 시기에 투하할 수 있는 ETF입니다. 총보수는 0.99% 보유종목수는 5개입니다. 

• 성장 둔화, 디플레이션, 장기채 금리 하락 혹은 마이너스, 장단기 금리차 축소 등이 발생 시 이익을 추구
• 일반 투자자들이 직접 접근할 수 없는 OTC 채권 옵션 시장에 투자
• 안정적인 금리 환경에선 옵션 프리미엄이 붙어서 추가 비용 발생할 수 있음 

- FLTN ETF (Rareview Inflation/Deflation ETF) : 2021년 1월 4일 상장하였으며 인플레이션 헷징용 ETF 입니다. 총보수는 0.92%, 보유종목수는 12개입니다. 

• 대부분 TIPS 혹은 TIPS에 투자하는 ETF에 투자
• 인플레이션 환경일 땐 주로 TIPS에 투자하고, 디플레이션 환경일 땐 미국채에 투자
• 약 60개월로 정의한 비즈니스 사이클에 걸쳐 투자 목표 달성을 추구

물가, 금리 상승시기에는 경기 민감주를 담은 ETF 와 주택 리츠 ETF를 주목해 볼 수 있습니다. 특히 리츠 ETF는 다변화되어 투자할 수 있는 ETF가 많아졌습니다. 

 

REITs 역시도 세분화되고 있는데, 테마 성격의 REITs ETF가 상장되는 추세이다. 대표적으로 데이터 센터 및 인프라 ETF, 이슬람법 중 하나인 샤리아법을 준수하는 REITs ETF, 친환경 REITs, 부동산 Tech ETF, 주택 전문 ETF 등이 최근에 상장되었다.

 

그중 SPRE는 샤리아법을 준수하는 REITs ETF로 배당수익률이 3.14% 수준으로 테마 REITs ETF 중에서는 높은 수준을 보이고 있다. 

 

- VPN ETF (Global X Data Center REITs & Digital Infrastrctr) : 2020년 10월 27일 상장하였으며 금리 상승시기 투자 가능한 리츠 ETF입니다. 총보수는 0.5% 보유종목수는 28개입니다. 

• 데이터 센터 리츠 및 관련 디지털 인프라 회사와 관련된 글로벌 기업에 투자
• 매출의 대부분이 데이터 센터 리츠 및 디지털 인프라에서 발생되는 선진/신흥국 기업에 투자
• 데이터 센터 및 셀룰러 타워용 서버 또는 기타 H/W를 제조/설계/조립 하는 디지털 인프라 H/W 기업도 포함

- SRRE (SP Funds S&P Global REIT Sharia ETF) : 2020년 12월 29일 상장하였으며 리츠 ETF 입니다. 총보수는 0.69%이며 보유종목수는 46개입니다.  

• Shariah-compliant global REITs Index 추종
• 최소 시가총액과 거래대금을 충족하는 선진/신흥국에 상장된 리츠 종목이 고려대상

- RITA ETF (ETFB Green SRI REITs ETF) : 2021년 12월 08일 상장하였으며 금리상승 시기에 유망한 리츠 ETF입니다. 보수는 0.55 보유종목수는 79개입니다. 

• 특정 비즈니스, 재무, 사회적 책임, 녹색 투자 기준에 따라 심사되는 선진국 리츠에 투자
• Shariah 법을 준수하지 않는 기업, 적격 제 3자 인증기관으로부터 녹색 인증받지 않은 기업도 제외
• 우선 시총 가중치를 적용한 뒤, 녹색인증/에너지 사용량 데이터를 사용해 녹색 점수가 높은 리츠는 가중치 추가 부여