제3자배정 유상증자 절차 주가영향 정리

유상증자란 회사의 자본금을 늘리는 것으로, 회사증 증자의 결과로 신주를 발행하여 주식수가 늘어나게 됩니다.  유상증자 방식에는 주주배정증자, 일반공모 중자, 제3자배정증자가 있습니다. 오늘은 제3자배정 유상증자에 대해서 자세히 공부해 보도록 하겠습니다. 

목차
1. 제3자배정 유상증차 절차 
2. 제3자배정 유상증자 공시 보는 방법 
3. 제3자배정 유상증자 후 주가 

1. 제3자배정 유상증자 절차

제3자 배정 유상증자는 특정인 몇몇 (최대 50인 미만)을 지정해서 자금을 조달하는 것입니다. 유상증자는 발행 대상에 따라서 주주가 취해야 하는 입장이 달라지게 됩니다. 일반적으로 유상증자는 청약→납입→신주발행으로 이루어 지지지만 제3자배정 유상증자는 납입과 신주 상장으로 이루어집니다. 

 

제삼자배정 유상증자 절차 : 납입 → 신주 상장

제3자배정 유상증자는 발행 대상을 미리 선정하고 유상증자를 진행하기 때문에 청약 절차를 거칠 필요가 없습니다. 제3자배정은 발행가액 (신주 1주당 가격)을 확정하고 유상증자를 진행하게 됩니다. 반면, 주주배정은 예상 발행가액을 공시한 후 나중에 발행가액을 확정하는것이 차이점입니다. 

 

제3자배정 유상증자의 경우 신주 룰 발행하게 되면 주주배정 일반공모 유상증자와 마찬가지로 신주발행가액에 대한 할인이 이루어집니다. 제3자배정의 유상증자의 경우 10%가 최대할인율입니다. 제3자배정 유상증자의 할인율이 일반공모보다 낮은 이유는 기존 주주들이 유상증자 대상에서 배제되기 때문입니다. 

 제3 재배정 유상증자 할인율 한도 : 최대 10%

카카오 유상증자

2. 제3자 배정 유상증자 공시 보는 방법 

제3자 배정유상증자를 할경우 5. 증자방식에 제3자배정 유상라고 공시가 됩니다. 유상증자 방식이 제3자배정 유상증자일 경우에는 제3자 배정 대상자가 중요합니다. 공시에서 아래로 내리다보면 제3자 배정 대상자가 있습니다. 

 

아래는 카카오의 제3자 배정 유상증자 내용입니다. 유상증자는 단순하게 자금을 조달하는것이 아니라 기업의 인수또는 지분투자에도 활용이 됩니다. 운용사들 투자회사가 해당 기업의 지분을 장기적으로 투자할때 제3자배정 유상증자에 참여하기도 합니다. 증자방식에서 제삼자배정 유상증자임을 확인했다면 대상자, 회사 및 최대주주와의 관계, 선정경위등을 파악해야합니다. 

제3자배정 유상증자 확인사항

3. 제3자배정 유상증자 후 주가 영향

제3자배정 유상증자의 경우 향후 주가는 유상증자 대상자, 회사 및 최대주주와의 관계, 선정경위에 따라서 주가에 대한 영향이 다르게 나타납니다. 

 

첫 번째 : 제3자배정 선정경위가 거래처의 채무 변재일 경우에는 유상증자를 통해 거래처의 채무변제를 한다는 내용입니다.  채무변제와 마찬가지로 차입금 거래도 주주의 돈으로 빚을 갚는것입니다.  기업이 금융기관으로 부터 대출을 받았는데 갚을 능력이 되지않는것입니다. 즉선정경위가 채무변재 또는 차입금 거래일 경우에는 유상증자는 주가에 악재가 될 가능성이 높습니다. 

 

두 번째 : 선정경위가가 회사 경영상 필요한 자금이나 제휴일 경우가 있습니다. 이경우 제삼자배정 대상자는 회사 또는 최대 주주와 관계가 없는 경우입니다. 투자운용펀드를 통해 지분 투자를 하는 경우로 회사가 사업영역을 확장시키는 경우가 많습니다. 이러한 경우에는 유상증자는 주가에 호재가 될 수 있습니다. 

 

제3자배정 유상증자도 주주배정 및 일반공모 유상증자와 마찬가지로 유상증자의 목적이 중요합니다. 유상증자에 목적에 따라서 주가에 대한 영향이 달라지게 됩니다.  

카카오의 제3자배정 대상자는 Ryan&Friends Fund입니다. 선정경위는  회사 경영상 목적 달성 및 필요자금의 신속한 조달을 위해서입니다. 자세한 내용을 살펴보면 일본 웹툰 시장 확대를 위한 유상증인 것입니다. 앞서 설명한 것처럼 사업 확대를 위한 유상증자는 주가에 긍정적인 영향을 미치게 됩니다.  

 

 

 

※ 제3자배정 뿐만아니라 주주배정 유상증자 절차 및 참여방법도 정리하였습니다. 

2021.06.08 - [주식기초공부] - 주주배정 유상증자 절차 참여방법 주가 영향 정리

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