스타벅스 실적 및 주가 전망

안녕하세요.

오늘은 스타벅스의 실적 및 주가를 전망해 보도록 하겠습니다. 

 

 

지난 분기 중국에 이어 미국도 플러스 전환 

- 1분기 (1~3월) 매출액은 66.7억달러(+11% YoY, 이하 YoY 생략)로 컨 센서스 67.8억달러를 소폭 하회했다. 조정 EPS는 0.62달러(+94%)로 컨센서스 0.53달러를 17% 상회했다 

1) 미주 매출은 47억달러(+8%)다. 미주 기존점 성장률은 9%로 팬데 믹 이후 처음으로 전년대비 증가세로 전환했다. 디지털 리워드 회원 수 증가가 회복을 견인했다. 스타벅스 리워드 회원 수는 2,290만명으 로 18% 늘어났다. 

2) 해외 매출은 16억달러(+42%)로 핵심 시장 중국 의 기존점 성장률은 +91%다. 본격 회복 궤도에 진입하면서 해외 영 업이익은 흑자 전환했다. 

3) 기타 매출은 3.9억달러(-26%)다. 네슬레 와의 사업 구조 변경 영향이 이어지고 있다.

 

가이던스 상향, 실적 회복 모멘텀과 가격 매력 존재

- FY2021 연간 가이던스는 기존 제시했던 수치에서 상향 조정됐다. 매 출액 285~293억달러(+21~25%), 조정 EPS 2.90~3.00달러 (+148~156%)로 기존 280~290억달러, 2.70~2.90달러에서 상향됐다. 컨센서스 286.2억달러와 2.86달러 또한 상회하는 긍정적 변화다

- FY2021 연간 가이던스는 기존 제시했던 수치에서 상향 조정됐다. 매 출액 285~293억달러(+21~25%), 조정 EPS 2.90~3.00달러 (+148~156%)로 기존 280~290억달러, 2.70~2.90달러에서 상향됐다. 컨센서스 286.2억달러와 2.86달러 또한 상회하는 긍정적 변화다 

-  동사는 호텔/레저 업종 대표 기업으로 소 비재 랠리 수혜가 기대된다. 현 주가는 12MF P/E 36배에 불과해 가격 매력까지 보유했다. 전고점 58배 대비 37% 할인된 수준이다. 당사 글 로벌 소비재 Top-picks 의견을 유지한다 

 

 

스타벅스 미국 리워드 로열티 회원 수 및 성장률 추이