미국 메타버스 대장주 TOP3

2022는 금리 인상 시기이기 때문에 성장주보다 가치주가 주목받을 수 있습니다. 하지만 성장이 상대적으로 귀해지는 시기이기 때문에 가장 강한 성장 테마인 메타버스에 주목해야 합니다. 오늘은 미국 메타버스 대장주 TOP3에 대해서 알아보겠습니다. 

 

미국 메타버스 대장주 TOP3

미국-메타버스-대장주

TOP1. 메타(FB)

1) 금리 인상기에 유리한 저렴한 밸류에이션 기록 중이고, 2) 실제 세계에서의 다양한 서비스를 대체하며 파괴적으로 성장 가능한 VR 헤드셋 시장에서 압도적인 점유율 70~80%를 차지하고 있으며, 3) 자체 데이터센터를 경쟁력 있는 규모로 갖추고 있고, 4) AI 기술력 확고하며, 5) 디지털 광고 시장에서 확고한 경제적 해자를 보유하고 있음

 

TOP2. 마이크로소프트 (MSFT)

오피스, 게임 관련 강력한 VR 앱을 만들 수 있는 SW, AI 기술력 보유. 다만 오피스 시장에서 이미 많은 점유율을 차지하고 있어, 자신의 시장을 파괴하며 성장해야 하는 측면과 ‘디지털 전환’ 시대의 승자임이 확실해서 이미 높은 밸류에이션을 기록 중인 것이 아쉬운 점

 

TOP3. 로블록스(RBLX) 

어린 연령대에서의 높은 인기로 ‘메타버스 플랫폼’이라는 브랜드 이미지를 확고히 구축 중. 현재 이용자들이 성인이 되어서도 로블록스 안에서 많은 시간을 보내고, 어린 이용자들이 지속적으로 신규 유입된다면 미래에 강력한 메타버스 플랫폼 업체가 될 가능성이 높은 상황. 

 

메타버스 대장주 선정방법 

1) 저렴한 밸류에이션 

2022년부터는 구조적인 물가 및 금리 상승세가 예상된다. 고 PER 종목이나 적자 기업들의 적정 가치는 빠르게 하락할 수밖에 없다. 단기간 내에 빠른 실적 성장이 가능하거나, 고 PER 혹은 적자 종목이더라도 가파른 실적 성장 시나리오의 가능성이 매우 확실한 종목 위주로 투자하는 것이 유리한 매크로 환경이다

 

2) 파괴적인 성장성

‘메타버스’에 대한 여러 정의들이 있지만, 투자자 입장에서는 ‘성장성’에 초점을 맞춘 정의가 필요하다. 어떤 온라인 플랫폼을 ‘게임’, ‘소셜 미디어’라고 정의하지 않고 ‘메타버스’라고 정의할 이유는 ‘여타 온라인 플랫폼들과는 차별화된 성장성’ 때문일 것이다. 따

 

3) 자체 데이터센터 보유 역량

자체 데이터센터를 통해 빅데이터를 저장하고 연산할 수 있는 기업이 아니라면 수익성이 낮을 가능성이 있다. 자체 데이터센터 없이 클라우드 사업자들에게 컴퓨팅 파워를 임대하여 메타버스 플랫폼을 운영한다면 기하급수적으로 늘어나는 데이터 연산량 및 그에 따른 임대료 증가로 인해 비용이 급증한다.

 

자체 데이터센터가 있는 Meta 대비 자체 데이터센터가 없는 Pinterest (AWS), Snap (AWS+GCP), Twitter (GCP)는 클라우드 호스팅 비용에 따라 수익성이 불완전하다. VR 메타버스 플랫폼은 기존 온라인 플랫폼 대비 데이터 발생 및 필요 컴퓨팅량이 천문학적으로 높을 것으로 추정되는 만큼 ‘자체 데이터센터 확보 역량’은 중요한 경쟁력이 될 수 있다.

 

 

4) AI 기술력

메타버스 플랫폼에서의 주 수익원은 ‘디지털 광고’가 될 것이다. 디지털 광고의 핵심 역량은 AI 기술력이다. 디지털 광고는 1) 얼마나 많은 이용자를 플랫폼 안에 모아둘 수 있는가, 2) 이용자가 플랫폼을 이탈하지 않게 하면서 얼마나 많은 광고를 노출시킬 수 있는가, 3) 노출된 광고가 실제 유저의 행동 변화(클릭, 광고 시청 등)로 이어지는가, 4) 유저의 행동 변화가 실제 광고주가 원하는 결과(구매, 브랜드 이미지 향상 등)로 이어지는가, 5) 광고주가 원하는 결과를 위해 지출할 광고 예산이 추정 가능하고 합리적인가

 

5) 메타버스 외 사업에서의 확고한 경쟁력

세계적으로 지배적인 메타버스 플랫폼이 등장하는 시기를 예상하는 것은 어렵다. 따라서 현재 시점에서 메타버스 산업이 아니더라도 확실한 경제적 해자를 구축하고 있어 수익성 있는 메타버스 플랫폼 등장 시기가 늦더라도 투자 매력도가 높은 기업을 선호한다. 

 

지금까지 미국 메타버스 대장주 TOP3에 대해서 알아보았습니다.