휴메딕스 실적분석 및 전망

 

진단키트, 필러, 톡신 성장폭 크다. 하반기 헤파린나트륨 원료 매출 가세

영업실적 성장 요인과 2021년 전망은 다음과 같다

첫째, 4Q20년에 러시아향 코로나19 진단키트 매출이 신규로 59억원 발생했다. 

2021년에 도 키단키트(상품) 매출액은 두 자리수 성장이 가능할 것으로 전망된다. 향후 중동, 남미 등의 틈새수출시장도 공략할 계획이다.

둘째, 필러 수출과 내수판매가 호조를 보이고 있다

중국향 필러수출은 코로나19로 지연 된 부분이 4Q20에 발생하여 증가했다. 분기당 30억원내외 발생했으나 4Q20에 60억원 발 생하여 분기실적 증가에 기여했다. 내수부문도 3Q20부터 엘라비에 Sub 브랜드 리볼라인 이 가세하여 매출이 증가하고 있다.

셋째, 리즈톡신도 2020년 연간 110억원(2019년 7월 출시, 당해 40억원) 발생

4Q20부터 1회용 점안제 CMO 매출이 신규 가세(20억원)했고, 2021년 100억원 매출이 기대된다. 2021년 하반기내에는 신규 원료제품 헤파린나트륨(혈액응고완화제, 투석 에 사용) 매출이 시작될 전망이다. 연간 국내시장이 250~300억원이며, 이 중에서 동사가 50억원 이상의 매출을 가져올 수 있을 것이다. 따라서 2021년 전사 매출액은 1,134억원(YoY +15.0%), 영업이익은 210억원(YoY +26.5%)으 로 추정된다.

 

영업실적 성장 폭 확대, 주가는 상승전환 가능할 것으로 판단된다. 

동사는 휴온스 그룹내에서 에스테틱 국내부문을 전담, 매출을 키워가고 있고, 최근 코로 나진단키트(상품), 관절염치료제 신제품, 점안제, 헤파린나트륨 등을 보강하면서 외형 성장 폭을 높이고 있다. 15~20%대 성장하는 기업인데 PER은 11~12배내외이다. 실적 성장을 근거로 주가 상승모멘텀도 강화될 전망이다